招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基   金（LOF）2025 年中期呈报   基金处分东说念主：招商基金处分有限公司   基金托管东说念主：中国开拓银行股份有限公司   送出日历：2025 年 8 月 28 日                        招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报   基金处分东说念主的董事会及董事保证本呈报所载良友不存在无理记录、误导性论说或首要遗 漏，并对其内容的真确性、准确性和完好性承担个别及连带背负。本中期呈报一经三分之二 以上孤独董事署名高兴，并由董事长签发。   基金托管东说念主中国开拓银行股份有限公司根据本基金合同王法，于 2025 年 8 月 27 日复核 了本呈报中的财务目的、净值进展、利润分派情况、财务管帐呈报、投资组合呈报等内容， 保证复核内容不存在无理记录、误导性论说偶而首要遗漏。   基金处分东说念主承诺以淳厚信用、竭力尽责的原则处分和哄骗基金金钱，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往功绩并不代表其改日进展。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书过火更新。   本呈报中财务良友未经审计。   本呈报期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 57 页                                                            招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                                                                第 2 页 共 57 页                                                      招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                                                          第 3 页 共 57 页                         招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                       §2      基金简介 基金称呼                招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF） 基金简称                招商瑞利生动成立夹杂（LOF） 场内简称                招商瑞利 LOF 基金主代码               161729 往还代码                161729 基金运作口头              契约型洞开式 基金合同获胜日             2019 年 7 月 18 日 基金处分东说念主               招商基金处分有限公司 基金托管东说念主               中国开拓银行股份有限公司 呈报期末基金份额总额          553,763,743.96 份 基金合同存续期             不依期 基金份额上市的证券往还所        深圳证券往还所 上市日历                2020 年 1 月 15 日                     招商瑞利生动成立夹杂           招商瑞利生动成立夹杂 下属分级基金的基金简称                     （LOF）A               （LOF）C 下属分级基金的场内简称         招商瑞利 LOF             — 下属分级基金的往还代码         161729               018007 呈报期末下属分级基金的份 额总额 注：本基金从 2023 年 2 月 24 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2023 年 2 月 27 日起存续。             本基金通过将基金金钱在不同投资金钱类别之间生动成立，在收敛下行 投资见识             风险的前提下为投资东说念主获取适宜薪金。             本基金的金钱成立将根据宏不雅经济阵势、货币策略启动情况、成本阛阓             的环境，在股票金钱和其他类金钱间进行相对生动的成立。具体而言，             咱们将根据股票阛阓估值水和气上市公司盈利智商变化趋势来决定股票             金钱的成立比例。 投资策略        3、债券投资策略             本基金给与的债券投资策略包括：久期策略、收益率弧线策略、个券选             择策略和信用策略等，对于可转念债券等特殊品种，将根据其特色采取             相应的投资策略。             在收敛风险的前提下，本基金对金钱支抓证券从五个方面概述订价，选             择低估的品种进行投资。五个方面包括信用身分、流动性身分、利率因                           第 4 页 共 57 页                    招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报           素、税收身分和提前还款身分。           本基金的权证投资以权证的阛阓价值分析为基础，配以权证订价模子寻           求其合理估值水平，以主动式的科学投资处分为技能，充分计划权证资           产的收益性、流动性及风险性特征，通过金钱成立、品种与类属采用，           追求踏实确当期收益。           本基金投资股指期货将根据风险处分的原则，以套期保值为目的，主要           采用流动性好、往还活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实           现处分阛阓风险和改善投资组合风险收益性格的目的。           本基金参与国债期货投资是为了灵验收敛债券阛阓的系统性风险，本基           金将根据风险处分原则，以套期保值为主要目的，适度哄骗国债期货提           高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金处分东说念主通过对宏不雅           经济和利率阛阓走势的分析与判断，并充分计划国债期货的收益性、流           动性及风险特征，通过金钱成立，严慎进行投资，以颐养债券组合的久           期，镌汰投资组合的举座风险。           在收敛风险的前提下，本基金将根据本基金的投资见识和股票投资策略，           基于对基础           证券投资价值的久了研究判断，进行存托凭据的投资。           沪深 300 指数收益率*60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*10%+ 功绩比拟基准           中证全债指数收益率*30%           本基金是夹杂型基金，预期收益和预期风险高于货币阛阓基金和债券型           基金。           本基金金钱投资于港股通标的股票，会面对港股通机制下因投资环境、           投资标的、阛阓轨制以及往还王法等相反带来的私有风险，包括港股市 风险收益特征    场股价波动较大的风险（港股阛阓实行 T+0 反转往还，且对个股不设涨           跌幅限制，港股股价可能进展出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险           （汇率波动可能对基金的投资收益酿成损失）  、港股通机制下往翌日不连           贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通弗成平方交           易，港股弗成实时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。 名目                基金处分东说念主              基金托管东说念主 称呼                招商基金处分有限公司         中国开拓银行股份有限公司           姓名      潘西里                王小飞 信息涌现负责东说念主   磋商电话    0755－83196666      021-60637103           电子邮箱    cmf@cmfchina.com   wangxiaofei.zh@ccb.com 客户办事电话            400-887-9555       021-60637228 传真                0755－83196475      021-60635778                   深圳市福田区深南正途 注册地址                                 北京市西城区金融大街 25 号                      第 5 页 共 57 页                       招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                      深圳市福田区深南正途             北京市西城区闹市口大街 1 号 办公地址 邮政编码                 518040                 100033 法定代表东说念主                王小青                    张金良 本基金遴选的信息涌现报纸称呼                          证券时报 登载基金中期呈报正文的处分东说念主互联网网址                     http://www.cmfchina.com 基金中期呈报备置地点                              基金处分东说念主及基金托管东说念主住所       名目             称呼                              办公地址                招商瑞利生动成立夹杂（LOF）                A:中国证券登记结算有限背负公                                         北京市西城区太平桥大街 17 号 注册登记机构         司                                         深圳市福田区深南正途 7088 号                招商瑞利生动成立夹杂（LOF）                C:招商基金处分有限公司                §3 主要财务目的和基金净值进展                                                       金额单元：东说念主民币元 本期已完满收益                                                       46,747,861.54 本期利润                                                        107,571,597.59 加权平均基金份额本期利润                                                           0.2205 本期加权平均净值利润率                                                           10.73% 本期基金份额净值增长率                                                           10.88% 期末可供分派利润                                                    204,044,121.87 期末可供分派基金份额利润                                                           0.4659 期末基金金钱净值                                                    938,570,624.31 期末基金份额净值                                                               2.1429 基金份额累计净值增长率                                                          114.29% 本期已完满收益                                                           8,871,239.51                         第 6 页 共 57 页                        招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 本期利润                                                           42,301,211.57 加权平均基金份额本期利润                                                         0.2524 本期加权平均净值利润率                                                          12.60% 本期基金份额净值增长率                                                          10.54% 期末可供分派利润                                                       51,297,735.85 期末可供分派基金份额利润                                                         0.4431 期末基金金钱净值                                                   246,119,183.87 期末基金份额净值                                                             2.1257 基金份额累计净值增长率                          -16.51% 注：1、基金功绩目的不包括抓有东说念主认（申）购或往还基金的各项用度，计入用度后内容收 益水平要低于所列数字； 扣除相关用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已完满收益加上本期公允价值变动 收益； 的孰低数；   招商瑞利生动成立夹杂（LOF）A                                         功绩比拟                    份额净值      功绩比拟          份额净值                           基准收益   阶段               增长率标      基准收益                  ①-③             ②-④          增长率①                           率圭臬差                     准差②       率③                                           ④ 往常一个月      2.63%    1.08%       1.97%      0.43%       0.66%          0.65% 往常三个月      0.51%    1.76%       1.78%      0.83%    -1.27%            0.93% 往常六个月     10.88%    1.64%       2.30%      0.75%       8.58%          0.89% 往常一年      22.24%    1.91%      13.94%      0.93%       8.30%          0.98% 往常三年       3.78%    1.63%       0.07%      0.77%       3.71%          0.86% 自基金合同 获胜起于今   招商瑞利生动成立夹杂（LOF）C                                         功绩比拟                    份额净值      功绩比拟          份额净值                           基准收益   阶段               增长率标      基准收益                  ①-③             ②-④          增长率①                           率圭臬差                     准差②       率③                                           ④                             第 7 页 共 57 页                         招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 往常一个月       2.58%    1.08%       1.97%      0.43%    0.61%    0.65% 往常三个月       0.35%    1.76%       1.78%      0.83%    -1.43%   0.93% 往常六个月      10.54%    1.64%       2.30%      0.75%    8.24%    0.89% 往常一年       21.96%    1.92%      13.94%      0.93%    8.02%    0.99% 自基金合同            -16.51%   1.69%       5.94%      0.76%   -22.45%   0.93% 获胜起于今 基准收益率变动的比拟 注：本基金从 2023 年 2 月 24 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2023 年 2 月 27 日起存续。                              第 8 页 共 57 页                           招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                          §4 处分东说念主呈报   招商基金处分有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准成立。 现在，公司注册成本金为东说念主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司抓有公司一起股权的 55%， 招商证券股份有限公司抓有公司一起股权的 45%。   招商基金处分有限公司领有公开召募证券投资基金处分、基金销售、世界社会保障基金 境内请托处分、企业年金和干事年金基金投资处分、及格境内机构投资者、特定客户金钱管 理、保障资金投资处分、基本养老保障基金投资处分、公募基金投资照管人业务试点履历。             任本基金的基金司理             证券 姓名    职务      （助理）期限              从业                说明             任职日历       离任日历       年限                                         男，硕士。2009 年 10 月至 2011 年 5 月                                         在德 勤华永会 计师事务 系数限 公司工                                         作；2011 年 5 月至 2013 年 2 月在上海申                                         银万国证券研究系数限公司职责，任助                                         理分析师；2013 年 3 月至 2015 年 4 月在                                         汇丰晋信基金处分有限公司职责，任高                                         级研究员；2015 年 5 月至 2018 年 1 月在                                         上海说念仁金钱处分有限公司职责，任投       本基金 陆文凯   基金经                     -    14             月 20 日                      信瑞丰基金处分有限公司职责，任权利       理                                         投资部基金司理；2022 年 3 月加入招商                                         基金处分有限公司，现任投资处分四部                                         资深专科副总监兼招商瑞利生动成立混                                         合型证券投资基金（LOF）、招商产业升                                         级 1 年抓有期夹杂型证券投资基金、招                                         商远见薪金 3 年依期洞开夹杂型证券投                                         资基金、招商产业精选股票型证券投资                                         基金基金司理。                                         男，硕士。2015 年 7 月至 2022 年 1 月在       本基金                               满意金钱处分有限背负公司任研究员、       基金经                               助理投资司理；2022 年 1 月加入招商基 周欣    理助理                           9   金处分有限公司投资处分一部，曾担任             月 12 日     月9日       （已离                               招商制造业转型生动成立夹杂型证券投       任）                                资基金、招商瑞智优选生动成立夹杂型                                         证券投资基金（LOF）、招商瑞利生动配                             第 9 页 共 57 页                 招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                        置夹杂型证券投资基金（LOF）、招商金                        安成长严选夹杂型证券投资基金、招商                        品性生存夹杂型证券投资基金等基金基                        金司理助理，现任招商制造业转型生动                        成立夹杂型证券投资基金基金司理，招                        商蓝筹精选股票型证券投资基金、招商                        品性升级夹杂型证券投资基金基金司理                        助理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同获胜日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司相关会议作出决定的公告（获胜）日历； 东说念主员及从业东说念主员监督处分办法》中对于证券从业东说念主员范围的相关王法。   基金处分东说念主声明：在本呈报期内，本基金处分东说念主严格慑服《中华东说念主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作处分办法》等相关法律轨则过火各项实施准则的王法以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着淳厚信用、竭力尽责的原则处分和哄骗基 金金钱，在严格收敛风险的前提下，为基金抓有东说念主谋求最大利益。本呈报期内，基金运作整 体正当合规，无毁伤基金抓有东说念主利益的步履。基金的投资范围以及投资运作合适相关法律法 规及基金合同的王法。   基金处分东说念主已建立较完善的研究方法和投资决策经过，确保各投资组合享有自制的投资 决策契机。基金处分东说念主建立了系数组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护程序。基金处分东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投 资决策主体的职责和权限折柳，投资组合司理在授权范围内可以自主决策，高出投资权限的 操作需要经过严格的审批程序。基金处分东说念主的相关研究效率向里面系数投资组合洞开，在投 资研究层面不存在各投资组合间不自制的问题。   基金处分东说念主按照轨则要求，对畅通四个季度时间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、 对分析中发现的价钱相反次数占比高出平方范围的情况进行了合感性施展。呈报期内，公司 旗下投资组合同向往还价差分析中未发现格外情形。                     第 10 页 共 57 页                    招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报   基金处分东说念主严格收敛不同投资组合之间的同日反向往还，严格不容可能导致不自制往还 和利益运输的同日反向往还。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交 易，基金处分东说念主要求相关投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，全王人按摄影关指数 的组成比例进行投资的组合等除外。   本呈报期内，本基金各项往还均严格按摄影关法律轨则、基金合同的相关要求膨胀，公 司系数投资组合参与的往还所公开竞价同日反向往还成交较少的单边往还量高出该证券当 日成交量的 5%的往还共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向往还。 呈报期内未发现存可能导致不自制往还和利益运输的首要格外往还步履。   呈报期内，宏不雅经济在前年四季度抓续推出的策略拉动下迟缓企稳，坐褥端与破钞端数 据王人出现较为显明的改善迹象，包括地产、出口、投资端等均知道出一定进度韧性，阛阓也 迟缓走出年头的劣势；插足二季度初，在经历了由于地缘贸易打破酿成的快速下过期，阛阓 在破钞、投资等策略推动下迟缓企稳，诚然地缘、贸易打破在二季度抓续反复，但阛阓举座 体现出较为可以的韧性，并在二季度完满上升；结构层面，有色、科技、银行等见识进展较 为可以，而内需相关的破钞、地产见识则进展相对较弱。   本组合在呈报期内基本延续了前年四季度以来的成立策略，在阛阓反弹过程中对短期累 计涨幅较多的科技、军工等见识进行赢利了结，在阛阓举座对于经济策略落地与复苏力度信 心略有不实时，增多了部分地产、破钞与周期龙头的成立，在成本阛阓举座支抓活跃、策略 支抓抓续鼓励的前提下，对仍处在底部区域的券商进行了增配。   呈报期内，本基金 A 类份额净值增长率为 10.88%，同期功绩基准增长率为 2.30%，C 类 份额净值增长率为 10.54%，同期功绩基准增长率为 2.30%。   量度后市，咱们觉得国内经济在面对每次冲击所体现出的自己韧性，加善策略端对于托 底较为强项的作风使得内需层面所面对的不笃定性有所根除，对于广义顺周期金钱的订价应 该有所修正，对阛阓举座咱们支抓积极作风；外洋宏不雅、政事不笃定性的抓续放大仍然是导 致阛阓波动的紧要身分，咱们会抓续进行追踪并依据阛阓的订价情况积极进行组合颐养，尽 可能镌汰组合面对的风险与波动。                     第 11 页 共 57 页                   招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报   呈报期内，本基金的估值业务严格按摄影关的法律轨则、基金合同以及《招商基金处分 有限公司基金估值委员会处分办法》进行。基金核算部负责日常的基金金钱的估值业务，执 行基金估值策略。另外，公司成立由投资和研究部门、风险处分部、基金核算部、法律合规 部负责东说念主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专科 胜任智商和相关职责经历。公司估值委员会主要负责制定、改良和完善基金估值策略和程序， 依期评价现存估值策略和程序的适用性及对估值程序膨胀情况进行监督。   投资和研究部门以及基金核算部共同负责关怀相关投资品种的动态，评判基金抓有的投 资品种是否处于不活跃的往还状态偶而最近往翌日后经济环境发生了首要变化或证券刊行 机构发生了影响证券价钱的首要事件，从而笃定估值日需要进行估值测算偶而颐养的投资品 种；投资和研究部门依期审核公允价值的证据和计量；研究部建议合理的数目分析模子对需 要进行估值测算偶而颐养的投资品种进行公允价值订价与计量并依期对估值策略和程序进 行评价，以保证其抓续适用；基金核算部依期审核估值策略和程序的一致性，并负责与托管 行调换估值颐养事项；风险处分部负责估值委员会职责经过中的风险收敛；法律合规部负责 日常的基金估值颐养松手的过后复核监管职责；法律合规部与基金核算部共同负责估值颐养 事项的信息涌现职责。   基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值策略有计划；对需给与特殊估值 程序的证券，基金实时启动特殊估值程序，由公司估值委员会集体有计划议定特殊估值有谋划， 商讨管帐师事务所的专科意见，并与托管行调换明由基金核算部具体膨胀。   本基金处分东说念主参与估值经过各方之间不存在职何首要利益打破。限制呈报期末本基金管 理东说念主已与中央国债登记结算有限背负公司、中证指数有限公司签署办事公约，由其按商定提 供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。   本基金本呈报期内未实施利润分派，合适相关轨则及基金合同的商定。   呈报期内，本基金未发生畅通二十个职责日出现基金份额抓有东说念主数目动怒二百东说念主偶而基 金金钱净值低于五千万元的情形。               §5     托管东说念主呈报                    第 12 页 共 57 页                               招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报      本呈报期，本托管东说念主在本基金的托管过程中，严格慑服了《证券投资基金法》、基金合 同、托管公约和其他相关王法，不存在毁伤基金份额抓有东说念主利益的步履，全王人守法尽责地履 行了基金托管东说念主应尽的义务。 的说明      本呈报期，本基金托管东说念主按照国度相关王法、基金合同、托管公约和其他相关王法，对 本基金的基金金钱净值蓄意、基金用度开支等方面进行了崇拜的复核，对本基金的投资运作 方面进行了监督，未发现基金处分东说念主有毁伤基金份额抓有东说念主利益的步履。      呈报期内，本基金利润分派情况合适法律轨则和基金合同的相关商定。      本托管东说念主复核审查了本呈报中的财务目的、净值进展、利润分派情况、财务管帐呈报、 投资组合呈报等内容，保证复核内容不存在无理记录、误导性论说偶而首要遗漏。               §6 半年度财务管帐呈报（未经审计）      管帐主体：招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）      呈报截止日：2025 年 6 月 30 日                                                                 单元：东说念主民币元                                   本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 金钱                  附注号                                   日                         31 日 金钱： 货币资金                6.4.7.1               64,949,033.59            21,053,695.05 结算备付金                                       4,745,491.26           20,016,935.95 存出保证金                                          420,118.96             455,739.03 往还性金融金钱             6.4.7.2             1,050,003,579.20         1,654,754,128.07 其中：股票投资                                  989,510,859.37          1,402,523,528.29       基金投资                                              -                       -       债券投资                                60,492,719.83           252,230,599.78       金钱支抓证券投资                                          -                       -       贵金属投资                                             -                       -       其他投资                                              -                       - 滋生金融金钱              6.4.7.3                             -                       - 买入返售金融金钱            6.4.7.4               59,311,000.00            50,000,000.00 债权投资                                                    -                       -                                第 13 页 共 57 页                             招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 其中：债券投资                                               -                       -     金钱支抓证券投资                                          -                       -     其他投资                                              -                       - 其他债权投资                                                -                       - 其他权利器具投资                                              -                       - 应收计帐款                                   47,973,151.22            38,863,711.63 应收股利                                      2,919,552.00                        - 应收申购款                                        279,094.44             157,873.59 递延所得税金钱                                               -                       - 其他金钱              6.4.7.5                             -                       - 金钱悉数                                  1,230,601,020.67         1,785,302,083.32                                 本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 欠债和净金钱            附注号                                 日                         31 日 欠债： 短期借债                                                  -                       - 往还性金融欠债                                               -                       - 滋生金融欠债            6.4.7.3                             -                       - 卖出回购金融金钱款                                             -                       - 应付计帐款                                   41,241,729.84            10,998,393.67 应付赎回款                                     2,371,731.03             2,352,972.35 应付处分东说念主报酬                                   1,160,261.51             1,937,030.10 应付托管费                                        193,376.92             322,838.34 应付销售办事费                                      120,482.11             352,507.54 应付投资照管人费                                               -                       - 应交税费                                                  -                       - 应付利润                                                  -                       - 递延所得税欠债                                               -                       - 其他欠债              6.4.7.6                    823,631.08            2,257,553.64 欠债悉数                                    45,911,212.49            18,221,295.64 净金钱： 实收基金              6.4.7.7              553,763,743.96           915,874,333.58 其他概述收益                                                -                       - 未分派利润             6.4.7.8              630,926,064.22           851,206,454.10 净金钱悉数                                 1,184,689,808.18         1,767,080,787.68 欠债和净金钱悉数                     1,230,601,020.67 1,785,302,083.32 注：呈报截止日 2025 年 6 月 30 日，招商瑞利生动成立夹杂（LOF）A 份额净值 2.1429 元， 基金份额总额 437,982,721.00 份；招商瑞利生动成立夹杂（LOF）C 份额净值 2.1257 元， 基金份额总额 115,781,022.96 份；总份额悉数 553,763,743.96 份。    管帐主体：招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）                              第 14 页 共 57 页                                 招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报      本呈报期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                     单元：东说念主民币元                                                                上年度可比时间 2024 年                                      本期 2025 年 1 月 1 日至         名目             附注号                                     1 月 1 日至 2024 年 6 月 一、营业总收入                                     160,382,876.40           -457,314,315.28 其中：进款利息收入            6.4.7.9                      143,779.92             189,621.15       债券利息收入                                               -                       -       金钱支抓证券利息                                                            -                       - 收入       买入返售金融金钱 收入       其他利息收入                                               -                       - 填列） 其中：股票投资收益            6.4.7.10                54,401,441.68           -403,872,258.35       基金投资收益                                               -                       -       债券投资收益         6.4.7.11                     503,794.50            1,019,379.66       金钱支抓证券投资 收益       贵金属投资收益        6.4.7.13                              -                       -       滋生器具收益         6.4.7.14                              -                       -       股利收益           6.4.7.15                 9,979,690.24             13,674,358.27    以摊余成本计量的 金融金钱闭幕证据产生的                                                -                       - 收益       其他投资收益                                               -                       - 失以“-”号填列）                                                            -                       - 号填列） 号填列） 减：二、营业总开销                                    10,510,067.24             15,485,920.34 其中：暂估处分东说念主报酬                                                 -                       - 其中：卖出回购金融金钱                                                            -                       - 开销                                   第 15 页 共 57 页                                  招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 三、利润总额（亏欠总额 以“-”号填列） 减：所得税用度                                                      -                        - 四、净利润（净亏欠以“-” 号填列） 五、其他概述收益的税后                                                              -                        - 净额 六、概述收益总额                                        149,872,809.16          -472,800,235.62      管帐主体：招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）      本呈报期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                        单元：东说念主民币元                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 名目                                    其他综                 实收基金                            未分派利润                  净金钱悉数                                       合收益 一、上期期末净资 产 加：管帐策略变更                          -         -                      -                      -      前期缺陷更正                       -         -                      -                      -      其他                           -         -                      -                      - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号          -362,110,589.62          -        -220,280,389.88     -582,390,979.50 填列） （一）、概述收益总                                   -         -        149,872,809.16       149,872,809.16 额 （二）、本期基金份 额往还产生的净资                    -362,110,589.62          -        -370,153,199.04     -732,263,788.66 产变动数（净金钱 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款          120,665,115.68          -        119,591,717.92       240,256,833.60                    -482,775,705.30          -        -489,744,916.96     -972,520,622.26 款 （三）、本期向基金 份额抓有东说念主分派利                                   -         -                      -                      - 润产生的净金钱变 动（净金钱减少以                                   第 16 页 共 57 页                                 招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 “-”号填列） （四）、其他概述收                                    -         -                   -                   - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产                   上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 名目                                     其他综                   实收基金                           未分派利润               净金钱悉数                                        合收益 一、上期期末净资 产 加：管帐策略变更                           -         -                   -                   -      前期缺陷更正                        -         -                   -                   -      其他                            -         -                   -                   - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号            -276,425,574.97         -    -676,880,262.08     -953,305,837.05 填列） （一）、概述收益总                                    -         -    -472,800,235.62     -472,800,235.62 额 （二）、本期基金份 额往还产生的净资                      -276,425,574.97         -    -204,080,026.46     -480,505,601.43 产变动数（净金钱 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款           131,393,214.22          -     121,883,836.08      253,277,050.30                      -407,818,789.19         -    -325,963,862.54     -733,782,651.73 款 （三）、本期向基金 份额抓有东说念主分派利 润产生的净金钱变                           -         -                   -                   - 动（净金钱减少以 “-”号填列） （四）、其他概述收                                    -         -                   -                   - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产    报表附注为财务报表的组成部分。      本呈报 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东说念主签署：      ____钟文岳___              ____欧志明______              ____何剑萍____      基金处分东说念主负责东说念主            附近管帐职责负责东说念主                    管帐机构负责东说念主                                   第 17 页 共 57 页                         招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报    招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金(LOF)(原名：招商 3 年阻滞运作瑞利生动成立混 合型证券投资基金，以下简称“本基金”)系由基金处分东说念主招商基金处分有限公司依照《中 华东说念主民共和国证券投资基金法》、《招商 3 年阻滞运作瑞利生动成立夹杂型证券投资基金基 金合同》(以下简称“原基金合同”)过火他相关法律轨则的王法，经中国证券监督处分委员 会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]450 号文准予公开召募注册。本基金初度成立 召募基金份额为 284,367,630.28 份，经德勤华永管帐师事务所(特殊鄙俚合股)考据，并出 具了编号为德师报(验)字(19)第 00322 号验资呈报。原基金合同于 2019 年 7 月 18 日庄更生 效，原基金合同获胜后三年内(含三年)为阻滞期，在阻滞期内不洞开申购、赎回业务。本基 金的阻滞期自 2019 年 7 月 18 日起至 2022 年 7 月 15 日止。自 2022 年 7 月 18 日起，本基金 转为洞开式运作，基金称呼变更为“招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金(LOF)”，并适 用原基金合同中对于阻滞期届满后运作的相关王法。本基金为契约型洞开式基金，存续期限 为不依期。本基金的基金处分东说念主为招商基金处分有限公司，基金托管东说念主为中国开拓银行股份 有限公司(以下简称“中国开拓银行”)。    根据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、基金合同及限制呈报期末最新公告的招募说 明书的相关王法，本基金的投资范围为具有邃密流动性的金融器具，包括国内照章刊行上市 的股票和存托凭据(包括中小板、创业板过火他经中国证监会核准上市的股票和存托凭据)、 内地与香港股票阛阓往还互联互通机制下允许投资的王法范围内的香港联结往还所上市的 股票(简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行单子、金融债券、企业债券、公司 债券、中期单子、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支抓机构债、政府支抓债券、 所在政府债、中小企业私募债券、可转念债券、可分离往还可转债、可交换债券过火他经中 国证监会允许投资的债券)、金钱支抓证券、债券回购、同行存单、银行进款、货币阛阓工 具、权证、股指期货、国债期货，以及法律轨则或中国证监会允许基金投资的其他金融器具， 但须合适中国证监会的相关王法。如法律轨则或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金 处分东说念主在实践妥贴程序后，可以将其纳入投资范围。阻滞期内，本基金投资组合中股票、存 托凭据投资比例为基金金钱的 0-100%(其中投资于国内照章刊行上市的股票、存托凭据的比 例占基金金钱的 0-100%，投资于港股通标的股票的比例占股票金钱的 0-50%)。阻滞期届满 后，本基金投资组合中股票、存托凭据投资比例为基金金钱的 0-95%(其中投资于国内照章 刊行上市的股票、存托凭据的比例占基金金钱的 0-95%，投资于港股通标的股票的比例占股 票金钱的 0-50%)。投资于权证的比例为基金金钱净值的 0%-3%。阻滞期届满后，本基金每个 往翌日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需交纳的往还保证金后，应当保抓不低于基 金金钱净值 5%的现款或到期日在一年以内的政府债券。在阻滞期内，本基金不受上述 5%的 限制，阻滞期内每个往翌日日终在扣除股指期货、国债期货合约需交纳的往还保证金后，应 当保抓不低于往还保证金一倍的现款。其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申                           第 18 页 共 57 页                      招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 购款等。股指期货、国债期货的投资比例效率国度相关法律轨则。本基金可根据投资策略需 要或不同成立地阛阓环境的变化，采用将部分基金金钱投资于港股通标的股票或采用不将基 金金钱投资于港股通标的股票，基金金钱并非势必投资港股通标的股票。     本基金的功绩比拟基准为：沪深 300 指数收益率×60%+恒生指数收益率(使用估值汇率 折算)×10%+中证全债指数收益率×30%。     本财务报表系按照财政部颁布的《企业管帐准则—基本准则》以过火后颁布及改良的具 体管帐准则、应用指南、施展以及《金钱处分产物相关管帐处理王法》和其他相关王法(统 称“企业管帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的相关王法编制，同期在 具体管帐核算和信息涌现方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的些许基金行业实务 操作。     本财务报表以抓续磋商为基础编制。     本基金财务报表的编制合适企业管帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作 的相关王法的要求，真确、完好地反应了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务现象以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止时间的磋商效率和净金钱变动情况。     本呈报期所给与的管帐策略，管帐估量与最近一期年度呈报相一致。     本基金在本呈报时间未发生首要管帐策略变更。     本基金本呈报时间未发生首要管帐估量变更。     本基金本呈报期内无需要说明的首要管帐缺陷更正。     根据财税[2008]1 号《财政部、国度税务总局对于企业所得税些许优惠策略的见告》、 知》、财税[2012]85 号《对于实施上市公司股息红利离别化个东说念主所得税策略相关问题的通 知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《对于无间实施世界中小企业股份转                       第 19 页 共 57 页                      招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 让系统挂牌公司股息红利离别化个东说念主所得税策略的公告》、财税[2014]81 号《财政部国度 税务总局证监会对于沪港股票阛阓往还互联互通机制试点相关税收策略的见告》、财税 [2015]101 号《对于上市公司股息红利离别化个东说念主所得税策略相关问题的见告》、财税 [2016]36 号《对于全面推开营业税改征升值税试点的见告》、财税[2016]46 号《对于进一 步明确全面推开营改增试点金融业相关策略的见告》、财税[2016]127 号《财政部国度税务 总局证监会对于深港股票阛阓往还互联互通机制试点相关税收策略的见告》、财税[2016]140 号《对于明确金融房地产开发讲授扶持办事等升值税策略的见告》、财税[2017]2 号《对于 资管产物升值税策略相关问题的补充见告》、财税[2017]56 号《对于资管产物升值税相关 问题的见告》、财税[2017]90 号《对于租入固定金钱进项税额抵扣等升值税策略的见告》、 财税[2023]39 号《对于减半征收证券往还印花税的公告》过火他相关税务轨则和实务操作， 主要税项列示如下：      (1)证券投资基金(阻滞式证券投资基金，洞开式证券投资基金)处分东说念主哄骗基金买卖股 票、债券免征升值税；2018 年 1 月 1 日起，公开召募证券投资基金处分东说念主运营公开召募证 券投资基金过程中发生的资管产物运营业务，以基金处分东说念主为升值税征税东说念主，暂适用绵薄计 税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。      (2)对质券投资基金从证券阛阓中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权 的股息、红利收入，债券的利息收入过火他收入，暂不计缴企业所得税。      (3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个东说念主所得税；从公开刊行和 转让阛阓取得的上市公司股票，抓股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额 计入应征税所得额；抓股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应征税所得 额；抓股期限高出 1 年的，股息红利所得暂免征收个东说念主所得税。上述所得息争适用 20%的税 率计征个东说念主所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司 应向中国证券登记结算有限背负公司(以下简称“中国结算”)建议请求，由中国结算向 H 股公司提供内地个东说念主投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个东说念主所得税。基金通过港股 通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个东说念主所得 税。      (4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率交纳证券(股票)往还印花税，受让 方不再交纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率交纳证券(股票)往还 印花税。对于基金通过港股通买卖、摄取、赠与联交所上市股票，按照香港特殊行政区现行 税轨则则交纳印花税。      (5)本基金的城市转念开拓税、讲授费附加和所在讲授附加等税费按照内容交纳升值税 额的适用比例蓄意交纳。                       第 20 页 共 57 页                                      招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                                                                        单元：东说念主民币元                     名目                                本期末 2025 年 6 月 30 日      活期进款                                                                  64,949,033.59      即是：本金                                                                 64,946,720.33            加：应计利息                                                               2,313.26            减：坏账准备                                                                      -      依期进款                                                                              -      即是：本金                                                                             -            加：应计利息                                                                      -            减：坏账准备                                                                      -      其中：进款期限 1 个月以内                                                                    -            进款期限 1-3 个月                                                                 -            进款期限 3 个月以上                                                                 -      其他进款                                                                              -      即是：本金                                                                             -            加：应计利息                                                                      -            减：坏账准备                                                                      -      悉数                                                                    64,949,033.59                                                                        单元：东说念主民币元                                           本期末 2025 年 6 月 30 日       名目                      成本                 应计利息             公允价值                公允价值变动 股票                1,025,829,247.52                -      989,510,859.37        -36,318,388.15 贵金属投资-金交                                  -                -                    -                    - 所黄金合约         往还所         阛阓 债券      银行间                                  -                -                    -                    -         阛阓         悉数          60,103,178.07        342,099.83       60,492,719.83             47,441.93 金钱支抓证券                           -                -                    -                    - 基金                               -                -                    -                    - 其他                               -                -                    -                    - 悉数                1,085,932,425.59       342,099.83     1,050,003,579.20       -36,270,946.22           本基金本呈报期末无滋生金融器具。                                       第 21 页 共 57 页                          招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                                                         单元：东说念主民币元                                   本期末 2025 年 6 月 30 日             名目                          账面余额                   其中：买断式逆回购 往还所阛阓                       59,311,000.00                              - 银行间阛阓                                   -                              - 悉数                          59,311,000.00                              -     本基金本呈报期末无买断式逆回购往还中取得的债券。     本基金本呈报期末无其他金钱。                                                         单元：东说念主民币元                  名目                     本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商往还单元保证金                                                            - 应付赎回费                                                           2,600.93 应付证券出借失言金                                                              - 应付往还用度                                                        728,088.29 其中：往还所阛阓                                                      727,913.29       银行间阛阓                                                      175.00 应付利息                                                                   - 预提用度                                                           92,941.86 悉数                                                            823,631.08                                                     金额单元：东说念主民币元                       招商瑞利生动成立夹杂（LOF）A                             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日              名目                           基金份额（份）                    账面金额 上年度末                           596,169,552.01            596,169,552.01 本期申购                            38,928,958.59             38,928,958.59 本期赎回（以“-”号填列）                 -197,115,789.60            -197,115,789.60 基金份额折算变动份额                                  -                          - 本期末                            437,982,721.00            437,982,721.00                       招商瑞利生动成立夹杂（LOF）C                             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日              名目                           基金份额（份）                    账面金额 上年度末                           319,704,781.57            319,704,781.57                           第 22 页 共 57 页                         招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 本期申购                                81,736,157.09             81,736,157.09 本期赎回（以“-”号填列）                  -285,659,915.70              -285,659,915.70 基金份额折算变动份额                                      -                         - 本期末                115,781,022.96 115,781,022.96 注：本期申购含红利再投、转念入份（金）额，本期赎回含转念出份（金）额。                                                             单元：东说念主民币元                    招商瑞利生动成立夹杂（LOF）A           名目       已完满部分                 未完满部分             未分派利润悉数 上年度末               214,336,977.55         341,740,077.96     556,077,055.51 加：管帐策略变更                        -                      -                  -       前期缺陷更正                    -                      -                  -       其他                        -                      -                  - 本期期初               214,336,977.55         341,740,077.96     556,077,055.51 本期利润                46,747,861.54          60,823,736.05     107,571,597.59 本期基金份额往还产                    -57,040,717.22        -106,020,032.57    -163,060,749.79 生的变动数 其中：基金申购款            14,048,288.77          26,018,377.62      40,066,666.39       基金赎回款        -71,089,005.99        -132,038,410.19    -203,127,416.18 本期已分派利润                         -                      -                  - 本期末                204,044,121.87         296,543,781.44     500,587,903.31                    招商瑞利生动成立夹杂（LOF）C           名目       已完满部分                 未完满部分             未分派利润悉数 上年度末               109,849,718.81         185,279,679.78     295,129,398.59 加：管帐策略变更                        -                      -                  -       前期缺陷更正                    -                      -                  -       其他                        -                      -                  - 本期期初               109,849,718.81         185,279,679.78     295,129,398.59 本期利润                 8,871,239.51          33,429,972.06      42,301,211.57 本期基金份额往还产                    -67,423,222.47        -139,669,226.78    -207,092,449.25 生的变动数 其中：基金申购款            26,996,900.55          52,528,150.98      79,525,051.53       基金赎回款        -94,420,123.02        -192,197,377.76    -286,617,500.78 本期已分派利润                         -                      -                  - 本期末                 51,297,735.85          79,040,425.06     130,338,160.91                                                             单元：东说念主民币元           名目               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期进款利息收入                                                        102,557.14 依期进款利息收入                                                                  -                           第 23 页 共 57 页                      招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 其他进款利息收入                                                           - 结算备付金利息收入                                                14,350.90 其他                                                       26,871.88 悉数                                                      143,779.92                                                    单元：东说念主民币元                名目             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入                                      54,401,441.68 股票投资收益——赎回差价收入                                                     - 股票投资收益——申购差价收入                                                     - 股票投资收益——证券出借差价收入                                                   - 悉数                                                    54,401,441.68                                                    单元：东说念主民币元                名目             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额                                           2,160,853,968.34 减：卖出股票成本总额                                         2,102,453,942.49 减：往还用度                                                 3,998,584.17 买卖股票差价收入                                              54,401,441.68      本基金本呈报期内无股票赎回差价收入。      本基金本呈报期内无股票申购差价收入。      本基金本呈报期内无证券出借差价收入。                                                    单元：东说念主民币元                名目             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 债券投资收益——利息收入                                            684,874.30 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券                                                         -181,079.80 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                                     - 债券投资收益——申购差价收入                                                     - 悉数                                                      503,794.50                       第 24 页 共 57 页                      招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                                                    单元：东说念主民币元              名目           本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出债券（债转股及债券到期兑付） 成交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期 兑付）成本总额 减：应计利息总额                                              2,785,958.55 减：往还用度                                                    1,354.55 买卖债券差价收入                                               -181,079.80     本基金本呈报期内无债券赎回差价收入。     本基金本呈报期内无债券申购差价收入。     本基金本呈报期内无金钱支抓证券投资收益。     本基金本呈报期内无买卖金钱支抓证券差价收入。     本基金本呈报期内无金钱支抓证券赎回差价收入。     本基金本呈报期内无金钱支抓证券申购差价收入。     本基金本呈报期内无贵金属投资收益。     本基金本呈报期内无买卖贵金属差价收入。     本基金本呈报期内无贵金属赎回差价收入。                       第 25 页 共 57 页                     招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报      本基金本呈报期内无贵金属申购差价收入。      本基金本呈报期内无滋生器具买卖权证差价收入。      本基金本呈报期内无滋生器具其他投资收益。                                                   单元：东说念主民币元             名目               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投金钱生的股利收益                                           9,979,690.24 其中：证券出借权利抵偿收入                                                     - 基金投金钱生的股利收益                                                       - 悉数                                                    9,979,690.24                                                   单元：东说念主民币元          名目称呼            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 ——股票投资                                               94,358,048.24 ——债券投资                                                 -104,340.13 ——金钱支抓证券投资                                                        - ——贵金属投资                                                           - ——其他                                                              - ——权证投资                                                            - 减：应税金融商品公允价值变动产 生的预估升值税 悉数                                                   94,253,708.11                                                   单元：东说念主民币元             名目               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入                                               1,090,614.25 悉数                                                    1,090,614.25      本基金本呈报期内无信用减值损失。                      第 26 页 共 57 页                               招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                                                                   单元：东说念主民币元          名目                         本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日  审计用度                                                                     33,434.49  信息涌现费                                                                    59,507.37  证券出借失言金                                                                          -  其他                                                                       32,023.65  悉数                                                                      124,965.51     限制金钱欠债表日，本基金无需要说明的首要或有事项。     限制财务呈报批准报出日，本基金无需要涌现的金钱欠债表日后事项。     本呈报期内存在收敛关系或其他首要猛烈关系的关联方未发生变化。                 关联方称呼                                  与本基金的关系  招商基金处分有限公司                                   基金处分东说念主  中国开拓银行股份有限公司                                 基金托管东说念主  招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)                       基金处分东说念主的股东  招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金处分东说念主的股东  注：基金的主要关联方包含基金处分东说念主、基金处分东说念主的股东及子公司、基金托管东说念主等。                                                              金额单元：东说念主民币元            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月          上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至  关联方称呼                               占当期股票                                占当期股票                  成交金额                成交总额的            成交金额                成交总额的                                        比例                                  比例 招商证券               289,175,630.84         7.70%       1,362,060,476.19         34.94%                                 第 27 页 共 57 页                                招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                                                             金额单元：东说念主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6        上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至                        月 30 日                       2024 年 6 月 30 日  关联方称呼                                 占当期债券成交                          占当期债券成交                成交金额                                成交金额                                  总额的比例                            总额的比例 招商证券           20,597,701.00           20.10%                -                -    本基金本呈报期内及上年度可比时间无通过关联方往还单元进行的债券回购往还。    本基金本呈报期内及上年度可比时间无通过关联方往还单元进行的权证往还。                                                             金额单元：东说念主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 关联方称呼                           占当期佣金总量         期末应付佣金余          占期末应付佣金              当期佣金                                 的比例             额                总额的比例 招商证券              132,404.65            7.63%                -                -              上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 关联方称呼                           占当期佣金总量         期末应付佣金余          占期末应付佣金              当期佣金                                 的比例             额                总额的比例 招商证券      1,033,324.55 32.05% 572,543.07 30.21% 注：1、本呈报期内，本基金与关联方往还均在平方业务范围内按一般生意条目缔结。 金处分东说念主处分的被迫股票型基金的股票往还佣金费率原则上不得高出阛阓平均股票往还佣 金费率，且不得通过往还佣金支付研究办事、流动性办事等其他用度；其他类型基金可以通 过往还佣金支付研究办事用度，但股票往还佣金费率原则上不得高出阛阓平均股票往还佣金 费率的两倍，且不得通过往还佣金支付研究办事之外的其他用度。 该类佣金公约的办事范围还包括佣金收取方为基金提供研究办事 （被迫股票型基金自 2024 年 7 月 1 日起不适用）。                                                                  单元：东说念主民币元                         本期 2025 年 1 月 1 日至 2025        上年度可比时间 2024 年 1 月         名目                               年 6 月 30 日                1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 理费                                 第 28 页 共 57 页                        招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 其中：应支付销售机构的客 户转念费    应支付基金处分东说念主的 净处分费 注：支付基金处分东说念主的基金处分东说念主报酬按前一日基金金钱净值×1.20%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其蓄意公式为：   日基金处分东说念主报酬＝前一日基金金钱净值×1.20%÷当年天数                                                            单元：东说念主民币元                     本期 2025 年 1 月 1 日至 2025      上年度可比时间 2024 年 1 月        名目                           年 6 月 30 日              1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 管费 注：支付基金托管东说念主的基金托管费按前一日基金金钱净值×0.20%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其蓄意公式为：   日基金托管费＝前一日基金金钱净值×0.20%÷当年天数                                                            单元：东说念主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 获取销售办事费的     当期发生的基金应支付的销售办事费 各关联方称呼       招商瑞利生动成立混            招商瑞利生动成立混                                                           悉数              合（LOF）A              合（LOF）C 招商基金处分有限                               -             687,674.86          687,674.86 公司 招商银行                          -             266,346.60          266,346.60 招商证券                          -                   37.89              37.89 悉数                            -             954,059.35          954,059.35              上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 获取销售办事费的     当期发生的基金应支付的销售办事费 各关联方称呼       招商瑞利生动成立混            招商瑞利生动成立混                                                           悉数              合（LOF）A              合（LOF）C 招商基金处分有限                               -            1,357,368.95        1,357,368.95 公司 招商银行                          -             300,488.01          300,488.01 招商证券                          -                   62.49              62.49 悉数                   -        1,657,919.45 1,657,919.45 注：本基金的 C 类基金份额的年销售办事费率为 0.60%，逐日累计至每月月底，按月支付。 其蓄意公式为：   C 类份额日销售办事费=前一日 C 类基金金钱净值×0.60%÷当年天数                          第 29 页 共 57 页                     招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报   本基金本呈报期内及上年度可比时间无与关联方进行银行间同行阛阓的债券（含回购） 往还。 务的情况   本基金本呈报期内及上年度可比时间无与关联方通过商定申报口头进行的适用固依期 限费率的证券出借业务的情况。 业务的情况   本基金本呈报期内及上年度可比时间无与关联方通过商定申报口头进行的适用阛阓化 期限费率的证券出借业务的情况。                                                     份额单元：份                        本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日        名目          招商瑞利生动成立夹杂                招商瑞利生动成立夹杂                       （LOF）A                    （LOF）C 基金合同获胜日（2019 年 7                                          -                   - 月 18 日）抓有的基金份额 呈报期初抓有的基金份额                  4,527,138.92                    - 呈报时间申购/买入总份额                             -                   - 呈报时间因拆分变动份额                              -                   - 减：呈报时间赎回/卖出总份                                          -                   - 额 呈报期末抓有的基金份额                  4,527,138.92                    - 呈报期末抓有的基金份额占 基金总份额比例                    上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日        名目          招商瑞利生动成立夹杂                招商瑞利生动成立夹杂                       （LOF）A                    （LOF）C 基金合同获胜日（2019 年 7                                          -                   - 月 18 日）抓有的基金份额 呈报期初抓有的基金份额                  4,527,138.92                    - 呈报时间申购/买入总份额                             -                   - 呈报时间因拆分变动份额                              -                   -                      第 30 页 共 57 页                                        招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报           减：呈报时间赎回/卖出总份                                                             -                           -           额           呈报期末抓有的基金份额                           4,527,138.92                            -           呈报期末抓有的基金份额占           基金总份额比例             本呈报期末及上年度末除基金处分东说念主之外的其他关联方无投成本基金的情况。                                                                            单元：东说念主民币元                          本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6     上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至            关联方称呼                   月 30 日                    2024 年 6 月 30 日                               期末余额       当期利息收入             期末余额           当期利息收入           开拓银行-活期   64,949,033.59 102,557.14 68,732,961.06 137,603.57           注：本基金的银行进款由基金托管东说念主中国开拓银行股份有限公司支抓，按银行商定利率计息。                                                                            单元：东说念主民币元                               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                   基金在承销期内买入           关联方称呼       证券代码        证券称呼         刊行口头             数目（单元：                                                                                总金额                                                                  股/张）          招商证券        001388     信通电子         网下申购                   937          15,385.54                          上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日                                                                   基金在承销期内买入           关联方称呼       证券代码        证券称呼         刊行口头             数目（单元：                                                                                总金额                                                                  股/张）          招商证券        688692     达梦数据         网下申购                  1,745        151,745.20             本基金本呈报期内未进行利润分派。                                                                     金额单元：东说念主民币元 证券代             获胜认              流通受限     认购价        期末估         数目（单 期末成本总            期末估值总           备          证券称呼            受限期 码               购日               类型       格          值单价         位：股） 额                额               注                                         第 31 页 共 57 页                                      招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                          内（含） 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                       第 32 页 共 57 页                                     招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                      第 33 页 共 57 页                                        招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日 证券代                 获胜认             流通受限   认购价       期末估         数目（单 期末成本总          期末估值总        备              证券称呼            受限期 码                   购日              类型     格         值单价         位：张） 额              额            注          -      -    -   -    -    -    -    -     -                                          -   -               注：基金抓有的股票在流通受限期内，如获取股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增               股票的流通受限期和估值价钱与相应原股票一致。                                         第 34 页 共 57 页                    招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报   本基金本呈报期末未抓有暂时停牌等流通受限股票。   本基金本呈报期末无因银行间阛阓债券正回购往还而典质的债券。   本基金本呈报期末无因往还所阛阓债券正回购往还而典质的债券。   本基金本呈报期末无参与转融通证券出借业务的证券。   本基金为夹杂型基金，本基金的运作波及的金融器具主要包括股票投资、债券投资等。 与这些金融器具相关的风险，以及本基金的基金处分东说念主处分这些风险所采取的风险处分策略 如下所述。   本基金的基金处分东说念主从事风险处分的见识是擢升本基金风险颐养后收益水平，保证本基 金的基金金钱安全，转念基金份额抓有东说念主利益。基于该风险处分见识，本基金的基金处分东说念主 风险处分的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面对多样类型的风险，笃定妥贴的风 险容忍度，并实时可靠地对多样风险进行监督，将风险收敛在限制的范围之内。本基金现在 面对的主要风险包括：阛阓风险、信用风险和流动性风险。   本基金的基金处分东说念主建立了以全面、孤独、相互制约以及定性和定量相联结为原则的， 监事会、董事会及下设风险收敛委员会、看管长、风险处分委员会、法律合规部和风险处分 部等多档次的风险处分组织架构体系。   信用风险是指金融器具的一方到期无法实践约界说务致使本基金碰到损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行进款、结算备付金、存出保证金、债券投资、金钱支抓证券投 资过火他。   本基金的银行进款存放于本基金的基金托管东说念主，与该银行进款相关的信用风险不首要。 本基金在证券往还所进行的往还均与中国证券登记结算有限背负公司完成证券交收和款项 计帐，因此失言风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行阛阓往还前均对往还敌手 进行信用评估并给与券款拼集交割口头，以收敛相应的信用风险。                     第 35 页 共 57 页                     招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报   对于与债券投资、金钱支抓证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金处分东说念主 通过对投资品种的信用等第评估来采用妥贴的投资对象，并限制单个投资品种的抓有比例来 处分信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所抓有的债券投资及金钱支抓 证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所抓有的国债、央行单子、策略性金融债。   本基金本呈报期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。   本基金本呈报期末及上年度末无按短期信用评级列示的金钱支抓证券投资。   本基金本呈报期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。   本基金本呈报期末及上年度末无按长久信用评级列示的债券投资。   本基金本呈报期末及上年度末无按长久信用评级列示的金钱支抓证券投资。   本基金本呈报期末及上年度末无按长久信用评级列示的同行存单投资。   流动性风险是指基金处分东说念主未能以合理价钱实时变现基金金钱以支付投资者赎回款项 的风险。本基金流动性风险开始于基金商定洞开日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分 投资品种往还不活跃而出现的变现风险以及因投资靠拢而无法在阛阓出现剧烈波动的情况 下以合理价钱变现投资的风险。本基金所抓有的金融金钱主要在证券往还所和银行间同行市 场往还。除附注 6.4.12 所涌现的流通受限弗成目田转让的基金金钱外，本基金未抓有其他 有首要流动性风险的投资品种。除卖出回购金融金钱外，本基金所抓有的金融欠债的合约约 定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(系数者权利)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。   针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金处分东说念主在基金合同商定大宗赎回条目， 联想了极度情况下赎回资金的处理模式，收敛因洞开模式带来的流动性风险，灵验保障基金 抓有东说念主利益。                      第 36 页 共 57 页                                       招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报         日常流动性风险处分中，本基金的基金处分东说念主逐日监控和预测本基金的流动性目的，通      过对投资品种的流动性目的来抓续地评估、采用、追踪和收敛基金投资的流动性风险。同期，      本基金通过预留一定的现款头寸，况兼在需要时可通过卖出回购金融金钱口头融入短期资金，      以缓解流动性风险。      阛阓风险是指基金所抓金融器具的公允价值或改日现款流量因所处阛阓各样价钱身分的变      动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。         利率风险是指利率明锐性金融器具的公允价值及将来现款流受阛阓利率变动而发生波      动的风险。本基金的基金处分东说念主日常通过对利率水平的预测、分析收益率弧线及优化利率重      新订价日组合等方法对上述利率风险进行处分。         下表统计了本基金面对的利率风险敞口。表中所示为本基金金钱及往还形成欠债的公允      价值，并按照合约王法的从头订价日或到期日孰早者进行了分类。                                                                         单元：东说念主民币元 本期末 2025 年 6 月 30 日 金钱 货币资金          64,949,033.59                -           -                  -     64,949,033.59 结算备付金          4,745,491.26                -           -                  -        4,745,491.26 存出保证金            420,118.96                -           -                  -         420,118.96 往还性金融 金钱 滋生金融资                           -                -           -                  -                   - 产 买入返售金 融金钱 债权投资                      -                -           -                  -                   - 应收股利                      -                -           -       2,919,552.00        2,919,552.00 应收申购款                     -                -           -         279,094.44         279,094.44 应收计帐款                     -                -           -     47,973,151.22      47,973,151.22 其他金钱                      -                -           -                  -                   - 金钱悉数         189,918,363.64                -           -   1,040,682,657.03   1,230,601,020.67 欠债 应付赎回款                     -                -           -       2,371,731.03        2,371,731.03 应付处分东说念主                           -                -           -       1,160,261.51        1,160,261.51 报酬 应付托管费                     -                -           -         193,376.92         193,376.92                                        第 37 页 共 57 页                                        招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 应付计帐款                      -                 -           -     41,241,729.84      41,241,729.84 卖出回购金                            -                 -           -                  -                   - 融金钱款 应付销售服                            -                 -           -         120,482.11         120,482.11 务费 应付投资顾                            -                 -           -                  -                   - 问费 应付利润                       -                 -           -                  -                   - 应交税费                       -                 -           -                  -                   - 其他欠债                       -                 -           -         823,631.08         823,631.08 欠债悉数                       -                 -           -     45,911,212.49      45,911,212.49 利率明锐度 缺口 上年度末 金钱 货币资金           21,053,695.05                 -           -                  -     21,053,695.05 结算备付金          20,016,935.95                 -           -                  -     20,016,935.95 存出保证金            455,739.03                  -           -                  -         455,739.03 往还性金融 金钱 滋生金融资                            -                 -           -                  -                   - 产 买入返售金 融金钱 债权投资                       -                 -           -                  -                   - 应收股利                       -                 -           -                  -                   - 应收申购款                      -                 -           -         157,873.59         157,873.59 应收计帐款                      -                 -           -     38,863,711.63      38,863,711.63 其他金钱                       -                 -           -                  -                   - 金钱悉数          186,508,134.19    157,248,835.62           -   1,441,545,113.51   1,785,302,083.32 欠债 应付赎回款                      -                 -           -       2,352,972.35        2,352,972.35 应付处分东说念主                            -                 -           -       1,937,030.10        1,937,030.10 报酬 应付托管费                      -                 -           -         322,838.34         322,838.34 应付计帐款                      -                 -           -     10,998,393.67      10,998,393.67 卖出回购金                            -                 -           -                  -                   - 融金钱款 应付销售服                            -                 -           -         352,507.54         352,507.54 务费 应付投资顾                      -                 -           -                  -                   -                                         第 38 页 共 57 页                                 招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 问费 应付利润                   -               -               -                    -                        - 应交税费                   -               -               -                    -                        - 其他欠债                   -               -               -         2,257,553.64             2,257,553.64 欠债悉数                   -               -               -      18,221,295.64              18,221,295.64 利率明锐度 缺口    注：上表按金融金钱或金融欠债的从头订价日或到期日孰早者进行分类。      假定   2.其他阛阓变量保抓不变                                            对金钱欠债表日基金金钱净值的影响金额（单                                            位：东说念主民币元）           相关风险变量的变动                                            本期末（ 2025 年 6 月          上年度末（ 2024 年 12      分析                                                                           单元：东说念主民币元                                      本期末 2025 年 6 月 30 日                                                欧元折     日元折   名目                                                                其他币种折           好意思元折合东说念主民币          港币折合东说念主民币             合东说念主民     合东说念主民                                  悉数                                                                     合东说念主民币                                                 币       币 之外币计价 的金钱 货币资金                   -                   -      -          -                  -                        - 结算备付金                  -                   -      -          -                  -                        - 存出保证金                  -                   -      -          -                  -                        - 往还性金融                        -    416,938,820.66        -          -                  -        416,938,820.66 金钱 滋生金融资                        -                   -      -          -                  -                        - 产 债权投资                   -                   -      -          -                  -                        - 应收股利                   -                   -      -          -                  -                        - 应收申购款                  -                   -      -          -                  -                        - 应收计帐款                  -                   -      -          -                  -                        - 其他金钱                   -                   -      -          -                  -                        - 金钱悉数                   -    416,938,820.66        -          -                  -        416,938,820.66                                   第 39 页 共 57 页                        招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 之外币计价 的欠债 应付计帐款         -                 -        -     -       -                - 应付赎回款         -                 -        -     -       -                - 应付处分东说念主               -                 -        -     -       -                - 报酬 应付托管费         -                 -        -     -       -                - 应付销售服               -                 -        -     -       -                - 务费 应付投资顾               -                 -        -     -       -                - 问费 其他欠债          -                 -        -     -       -                - 欠债悉数          -                 -        -     -       -                - 金钱欠债表 外汇风险敞         -    416,938,820.66        -     -       -   416,938,820.66 口净额                           上年度末 2024 年 12 月 31 日                                     欧元折      日元折  名目                                                其他币种折         好意思元折合东说念主民币   港币折合东说念主民币           合东说念主民      合东说念主民              悉数                                                    合东说念主民币                                      币        币 之外币计价 的金钱 货币资金          -                 -        -     -       -                - 结算备付金         -                 -        -     -       -                - 存出保证金         -                 -        -     -       -                - 往还性金融               -    453,362,680.73        -     -       -   453,362,680.73 金钱 滋生金融资               -                 -        -     -       -                - 产 债权投资          -                 -        -     -       -                - 应收股利          -                 -        -     -       -                - 应收申购款         -                 -        -     -       -                - 应收计帐款         -                 -        -     -       -                - 其他金钱          -                 -        -     -       -                - 金钱悉数          -    453,362,680.73        -     -       -   453,362,680.73 之外币计价 的欠债 应付计帐款         -                 -        -     -       -                - 应付赎回款         -                 -        -     -       -                - 应付处分东说念主               -                 -        -     -       -                - 报酬 应付托管费         -                 -        -     -       -                -                          第 40 页 共 57 页                             招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 应付销售服                   -                  -        -       -              -                   - 务费 应付投资顾                   -                  -        -       -              -                   - 问费 其他欠债              -                  -        -       -              -                   - 欠债悉数              -                  -        -       -              -                   - 金钱欠债表 外汇风险敞             -     453,362,680.73        -       -              -      453,362,680.73 口净额    假定    除汇率之外的其他阛阓变量保抓不变                                      对金钱欠债表日基金金钱净值的影响金额（单                                      位：东说念主民币元）          相关风险变量的变动                                      本期末（ 2025 年 6 月         上年度末（ 2024 年 12    分析         其他价钱风险是指以往还性金融金钱的公允价值受阛阓利率和外汇汇率之外的阛阓价    格身分变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与举座投资品种相    关。本基金主要投资于证券往还所上市或银行间同行阛阓往还的债券和股票，系数阛阓价钱    身分引起的金融金钱公允价值变动均顺利反应在当期损益中。本基金在构建金钱成立和基金    金钱投资组合的基础上，通过建立预先和过后追踪缺陷的口头，对基金金钱的阛阓价钱风险    进行处分。                                                              金额单元：东说念主民币元                   本期末 2025 年 6 月 30 日             上年度末 2024 年 12 月 31 日                                    占基金金钱          名目                                                          占基金金钱                   公允价值              净值比例            公允价值                                                                      净值比例（%）                                      （%）    往还性金融金钱-    股票投资    往还性金融金钱-                                -             -                   -                -    基金投资    往还性金融金钱-                                -             -                   -                -    贵金属投资    滋生金融金钱-权                                -             -                   -                -    证投资    其他                          -             -                   -                -                               第 41 页 共 57 页                         招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 悉数            989,510,859.37        83.52    1,402,523,528.29             79.37 假定                                 对金钱欠债表日基金金钱净值的影响金额（单                                 位：东说念主民币元）       相关风险变量的变动                                 本期末（ 2025 年 6 月         上年度末（ 2024 年 12 分析                                        -49,475,542.97             -70,126,176.41      公允价值计量松手所属的档次，由对公允价值计量举座而言具有紧要道理的输入值所属 的最低档次决定：第一档次：相通金钱或欠债在活跃阛阓上未经颐养的报价；第二档次：除 第一档次输入值皮毛关金钱或欠债顺利或曲折可不雅察的输入值；第三档次：相关金钱或欠债 的不可不雅察输入值。                                                                 单元：东说念主民币元 公允价值计量松手所属的层                      本期末 2025 年 6 月 30 日          上年度末 2024 年 12 月 31 日       次 第一档次                            988,983,739.24                  1,401,851,825.93 第二档次                             60,508,105.37                   252,258,336.28 第三档次                                511,734.59                       643,965.86 悉数                             1,050,003,579.20                 1,654,754,128.07      本基金以导致各档次之间转念的事项发诞辰为证据各档次之间转念的时点。      对于证券往还所上市的股票和债券，若出现首要事项停牌、往还不活跃(包括涨跌停时 的往还不活跃)或属于非公开刊行等情况，本基金不会于停牌日至往还规回生跃日历间、交 易不活跃时间及限售时间将相关股票和债券的公允价值列入第一档次；并根据估值颐养中采 用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进度，笃定相关股票和债券公允价值应属第二档次 如故第三档次。                           第 42 页 共 57 页                          招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报         本基金本呈报期末及上年度末未抓有非抓续的以公允价值计量的金融器具。         不以公允价值计量的金融器具主要包括应收款项、卖出回购金融金钱和其他金融欠债， 其账面价值与公允价值之间无首要相反。         本基金本呈报期内及上年度可比时间无需要说明有助于贯通和分析管帐报表的其他事 项。                         §7 投资组合呈报                                                        金额单元：东说念主民币元                                                        占基金总金钱的比例 序号                名目                  金额                                                           （%）          其中：股票                       989,510,859.37           80.41          其中：债券                        60,492,719.83            4.92             金钱支抓证券                                 -               -          其中：买断式回购的买入返售金融                                                    -               -          金钱 注：上表权利投资中通过港股通往还机制投资的港股金额东说念主民币 416,938,820.66 元，占基 金净值比例 35.19%。                                                        金额单元：东说念主民币元                                                        占基金金钱净值比例 代码               行业类别            公允价值（元）                                                           （％） A        农、林、牧、渔业                              -                   -                           第 43 页 共 57 页                        招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 B        采矿业                                       -              - C        制造业                        397,851,631.78           33.58 D        电力、热力、燃气及水坐褥和供应业             2,642,913.90            0.22 E        建筑业                                       -              - F        批发和零卖业                      36,050,244.00            3.04 G        交通运载、仓储和邮政业                 24,930,000.00            2.10 H        住宿和餐饮业                                    -              - I        信息传输、软件和信息本事办事迹             68,614,133.43            5.79 J        金融业                         24,934,712.40            2.10 K        房地产业                                      -              - L        租借和商务办事迹                    17,520,000.00            1.48 M        科学研究和本事办事迹                        28,403.20          0.00 N        水利、环境和寰球设施处分业                             -              - O        住户办事、修理和其他办事迹                             -              - P        讲授                                        -              - Q        卫生和社会职责                                   -              - R        文化、体育和文娱业                                 -              - S        概述                                        -              -          悉数                         572,572,038.71           48.33                                                        金额单元：东说念主民币元           行业类别         公允价值（东说念主民币元）                  占基金金钱净值比例（%） 通讯办事                                           -                  - 非日常生存破钞品                          67,940,275.00               5.73 日常破钞品                            117,570,144.32               9.92 动力                                             -                  - 金融                                25,826,424.00               2.18 医疗保健                                           -                  - 工业                                40,045,548.40               3.38 信息本事                              50,689,828.80               4.28 原材料                               21,315,919.30               1.80 房地产                               93,550,680.84               7.90 公用事迹                                           -                  - 悉数                  416,938,820.66                           35.19 注：以上分类给与彭博提供的国际通用行业分类圭臬。                                                        金额单元：东说念主民币元                                                           占基金金钱     序号    股票代码      股票称呼      数目（股）           公允价值（元）      净值比例                                                            （％）                            第 44 页 共 57 页                      招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报               H&H 国际控               股                        第 45 页 共 57 页                       招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                        第 46 页 共 57 页                         招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                                                      金额单元：东说念主民币元                                                           占期初基金金钱 序号    股票代码       股票称呼           本期累计买入金额                                                           净值比例（％） 注：1、买入包括基金二级阛阓上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获取的 股票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不计划相关往还用度。                                                      金额单元：东说念主民币元                                                           占期初基金金钱 序号    股票代码       股票称呼           本期累计卖出金额                                                           净值比例（％）                          第 47 页 共 57 页                           招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报 注：1、卖出主要指二级阛阓上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的 股票； （成交单价乘以成交数目）填列，不计划相关往还用度。                                                        金额单元：东说念主民币元 买入股票成本（成交）总额                                                1,595,083,225.33 卖出股票收入（成交）总额                     2,160,853,968.34 注：1、买入包括基金二级阛阓上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获取的 股票，卖出主要指二级阛阓上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的股 票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不计划相关往还用度。                                                        金额单元：东说念主民币元 序号              债券品种           公允价值（元）              占基金金钱净值比例（％）        其中：策略性金融债                                -                          -                            第 48 页 共 57 页                           招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                                                    金额单元：东说念主民币元                                                                占基金资 序号   债券代码          债券称呼         数目（张）         公允价值（元）          产净值比                                                                例（％） 细      本基金本呈报期末未抓有金钱支抓证券。 细      本基金本呈报期末未抓有贵金属。      本基金本呈报期末未抓有权证。      本基金投资股指期货将根据风险处分的原则，以套期保值为目的，主要采用流动性好、 往还活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，完满处分阛阓风险和改善投资组合风险 收益性格的目的。      本基金参与国债期货投资是为了灵验收敛债券阛阓的系统性风险，本基金将根据风险管 理原则，以套期保值为主要目的，适度哄骗国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投 资过程中，基金处分东说念主通过对宏不雅经济和利率阛阓走势的分析与判断，并充分计划国债期货 的收益性、流动性及风险特征，通过金钱成立，严慎进行投资，以颐养债券组合的久期，降 低投资组合的举座风险。      本呈报期内，本基金投资国债期货合适既定的投资策略和投资目的。                            第 49 页 共 57 页                        招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报       呈报期内基金投资的前十名证券除江淮汽车（证券代码 600418）、新点软件（证券代 码 688232）外其他证券的刊行主体未有被监管部门立案打听，不存在呈报编制日前一年内 受到公开贬抑、处罚的情形。       根据 2024 年 10 月 1 日发布的相关公告，该证券刊行东说念主因财务管帐呈报违纪、未照章履 行职责，被上海证券往还所赐与警示。       根据 2024 年 8 月 16 日发布的相关公告，该证券刊行东说念主因未按期申报税款被国度税务总 局上海市奉贤区税务局第一税务所责令改正。       根据 2024 年 9 月 19 日发布的相关公告，该证券刊行东说念主因未按期申报税款被国度税务总 局上海市奉贤区税务局第一税务所责令改正。       根据 2024 年 10 月 25 日发布的相关公告，该证券刊行东说念主因未按期申报税款被国度税务 总局上海市奉贤区税务局第一税务所责令改正。       根据 2024 年 11 月 18 日发布的相关公告，该证券刊行东说念主因未按期申报税款被国度税务 总局上海市奉贤区税务局第一税务所责令改正。       对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序合适相关法律 轨则和公司轨制的要求。       本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同王法的备选股票库，本基金处分东说念主从轨制和 经过上要求股票必须先入库再买入。                                             金额单元：东说念主民币元 序号               称呼                     金额（元）                         第 50 页 共 57 页                                      招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报              本基金本呈报期末未抓有处于转股期的可转念债券。              本基金本呈报期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。                               §8 基金份额抓有东说念主信息                                                                          份额单元：份                                                           抓有东说念主结构              抓有东说念主户      户均抓有的基              机构投资者                          个东说念主投资者 份额级别              数（户）        金份额                           占总份额                           占总份额                                        抓有份额                          抓有份额                                                         比例                             比例 招商瑞利 生动成立 夹杂 （LOF）A 招商瑞利 生动成立 夹杂 （LOF）C 悉数      75,131  7,370.64 133,110,482.60 24.04% 420,653,261.36 75.96%      注：机构投资者/个东说念主投资者抓有份额占总份额比例蓄意中，对下属分级基金，比例的分母      给与各自级别的份额，对悉数数，比例的分母给与下属分级基金份额的悉数数（即期末基金      份额总额）。      序号                  抓有东说念主称呼                    抓有份额（份）            占上市总份额比例      注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名抓有东说念主均为场内抓有东说念主。                                       第 51 页 共 57 页                            招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报   名目              份额级别             抓有份额总和（份）               占基金总份额比例                   招商瑞利生动成立混                   合（LOF）A   基金处分东说念主系数从业                   招商瑞利生动成立混   东说念主员抓有本基金                                     43,176.93           0.0373%                   合（LOF）C             悉数             1,856,133.41 0.3352%   注：分级基金机构投资者/个东说念主投资者抓有份额占总份额比例蓄意中，对下属分级基金，比   例的分母给与各自级别的份额，对悉数数，比例的分母给与下属分级基金份额的悉数数（即   期末基金份额总额）。                                                   抓有基金份额总量的数目区   名目                   份额级别                                                   间（万份）                        招商瑞利生动成立夹杂   本公司高等处分东说念主员、基金         （LOF）A   投资和研究部门负责东说念主抓有         招商瑞利生动成立夹杂   本洞开式基金               （LOF）C                        悉数                                           50~100                        招商瑞利生动成立夹杂                        （LOF）A   本基金基金司理抓有本洞开                        招商瑞利生动成立夹杂   式基金                                                                    0                        （LOF）C                        悉数                                            10~50                     §9 洞开式基金份额变动                                                                   单元：份                             招商瑞利生动成立夹杂                     招商瑞利生动成立夹杂           名目                                （LOF）A                         （LOF）C 基金合同获胜日(2019 年 7 月 18 日) 基金份额总额 本呈报期期初基金份额总额                        596,169,552.01             319,704,781.57 本呈报期基金总申购份额                           38,928,958.59              81,736,157.09 减：本呈报期基金总赎回份额                        197,115,789.60            285,659,915.70 本呈报期时间基金拆分变动份额                                                   -                          - （份额减少以"-"填列） 本呈报期期末基金份额总额                        437,982,721.00              115,781,022.96                        §10 首要事件揭示                             第 52 页 共 57 页                    招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报    本呈报期未召开基金份额抓有东说念主大会。    根据本基金处分东说念主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金处分有限公司第七届董事会 总司理。    根据本基金处分东说念主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金处分有限公司第七届董事会 总司理级）。    根据本基金处分东说念主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金处分有限公司第七届董事会    根据本基金处分东说念主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金处分有限公司第七届董事会    中国开拓银行股份有限公司（以下简称“中国开拓银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中 国开拓银行金钱托管业务部总司理。    陈颖钰女士曾先后在中国开拓银行财务管帐、重组改制、金钱欠债、同行业务、金融科 技等范围职责，并在中国开拓银行总行同行业务中心、财务管帐部、金钱托管业务部以及山 东省分行、建信金融科技有限背负公司等机构担任指点职务，具有丰富的财会、科技和资金 金钱处分告诫。    本呈报期无波及本基金处分东说念主、基金财产、基金托管业务的首要诉官司项。    本呈报期基金投资策略无改革。    本呈报期本基金遴聘的管帐师事务所未发生变更。                     第 53 页 共 57 页                               招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报         本呈报期，基金处分东说念主莫得受到监管部门的查察或处罚，亦未收到对于基金处分东说念主的高    级处分东说念主员受到监管部门的查察或处罚的书面见告或文献。         本呈报期内，本基金托管东说念主的托管业务部门过火相关高等处分东说念主员无受查察或处罚等情    况。                                                                金额单元：东说念主民币元                            股票往还                   应支付该券商的佣金            往还                                      占当期股    券商称呼    单元                                                  占当期佣金     备注                     成交金额             票成交总          佣金            数目                                                  总量的比例                                      额的比例    长江证券      2    2,690,591,580.97    71.68%    1,258,598.44    72.50%        -    西部证券      1     333,024,932.03      8.87%     148,487.27      8.55%        -    广发证券      2     319,253,840.51      8.51%     142,356.37      8.20%        -    招商证券      3     289,175,630.84      7.70%     132,404.65      7.63%        -    中泰证券      2     121,605,572.40      3.24%      54,224.84      3.12%        -    财通证券      2                   -          -              -         -        -    江海证券      2                   -          -              -         -        -    吉祥证券      2                   -          -              -         -        -    英大证券      1                   -          -              -         -        -    中信证券      1                   -          -              -         -        -    中银国际    证券    注：（一）采用圭臬    较强，并通过基金处分东说念主的守法打听。         （二）采用程序                                                                金额单元：东说念主民币元             债券往还                      债券回购往还                        权证往还 券商称呼          成交金额      占当期债              成交金额          占当期债         成交金额       占当期权                                 第 54 页 共 57 页                                     招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                            券成交总                          券回购成                  证成交总                            额的比例                          交总额的                  额的比例                                                           比例 长江证券       23,896,664.79   23.32%      194,141,000.00     100.00%          -      - 西部证券       57,998,864.00   56.59%                    -          -          -      - 广发证券                   -        -                    -          -          -      - 招商证券       20,597,701.00   20.10%                    -          -          -      - 中泰证券                   -        -                    -          -          -      - 财通证券                   -        -                    -          -          -      - 江海证券                   -        -                    -          -          -      - 吉祥证券                   -        -                    -          -          -      - 英大证券                   -        -                    -          -          -      - 中信证券                   -        -                    -          -          -      - 中银国际                        -        -                    -          -          -      - 证券                                                                      法定涌现    序号                       公告事项                          法定涌现口头                                                                       日历                                                          证券时报、基金处分            招商基金处分有限公司对于颐养基金司理助理            的公告                                                          基金电子涌现网站                                                          证券时报、基金处分            对于警惕冒用招商基金处分有限公司口头进行            骗取作为的特殊领导公告                                                          基金电子涌现网站            招商基金处分有限公司旗下基金 2024 年第 4                      证券时报及基金处分            季度呈报领导性公告                                     东说念主网站                                   基金处分东说念主网站及中            招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）                                   露网站            招商基金处分有限公司对于招融成本私募股权                          证券时报、基金处分            告                                             基金电子涌现网站            招商基金处分有限公司旗下基金 2024 年年度                       证券时报及基金处分            呈报领导性公告                                       东说念主网站                                   基金处分东说念主网站及中            招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）                                   露网站                                                          证券时报、基金处分            招商基金处分有限公司对于哄骗固有资金投资            旗下公募基金的公告                                                          基金电子涌现网站            招商基金处分有限公司旗下基金 2025 年第 1                      证券时报及基金处分            季度呈报领导性公告                                     东说念主网站                                      第 55 页 共 57 页                                              招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报                                             基金处分东说念主网站及中                      招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）                                             露网站                                                                 证券时报、基金处分                      招商基金处分有限公司对于提醒投资者抓续完                      善身份信息良友的公告                                                                 基金电子涌现网站                                                                 证券时报、基金处分                      招商基金处分有限公司对于高等处分东说念主员变更                      的公告                                                                 基金电子涌现网站                                                                 证券时报、基金处分                      招商基金处分有限公司对于高等处分东说念主员变更                      的公告                                                                 基金电子涌现网站                                                                 证券时报、基金处分                      招商基金处分有限公司对于高等处分东说念主员变更                      的公告                                                                 基金电子涌现网站                                                                 证券时报、基金处分                      招商基金处分有限公司对于高等处分东说念主员变更                      的公告                                                                 基金电子涌现网站                             §11 影响投资者决策的其他紧要信息       呈报期内抓有基金份额变化情况                                                              呈报期末抓有基金情况               抓有基金               份额比例 投资者       序       达到偶而 类别                        期初份额               申购份额               赎回份额              抓有份额              份额占比       号       高出 20%               的时刻区               间 机构        1                 123,995,543.86      76,312,576.31    200,308,120.17                 -          - 产物私有风险 本基金存在单一投资者抓有基金份额比例达到或高出 20%的情况，可能会出现靠拢赎回甚而大宗赎回从而激发基金净值剧烈 波动，甚而激发基金的流动性风险，基金处分东说念主可能无法实时变现基金金钱以应付基金份额抓有东说念主的赎回请求，基金份额抓 有东说念主可能无法实时赎回抓有的一起基金份额。        注：1、呈报期末抓有份额占比按照四舍五入方法保留至一丝点后第 2 位；               份额，赎回份额包含赎回、转念转出偶而卖出等业务减少的份额。                                               第 56 页 共 57 页                           招商瑞利生动成立夹杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期呈报   根据 2022 年 7 月 13 日发布的《对于招商 3 年阻滞运作瑞利生动成立夹杂型证券投资基 金阻滞期届满变更基金称呼并改良基金合同的公告》，本基金于 2022 年 7 月 18 日由“招商 资基金（LOF）”。 文献；   招商基金处分有限公司   地址：深圳市福田区深南正途 7088 号   上述文献可在招商基金处分有限公司互联网站上查阅，偶而在营业时刻内到招商基金管 理有限公司查阅。   投资者对本呈报书如有疑问，可商讨本基金处分东说念主招商基金处分有限公司。   客户办事中心电话：400-887-9555   网址：http://www.cmfchina.com                                             招商基金处分有限公司                            第 57 页 共 57 页

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